
Το 1937 στη διάρκεια του Ισπανικού Εμφύλιου, ένας «Παλιάτσος» επιστρατευμένος από την Πολιτοφυλακή, ηγείται με αμφίεση κλόουν του λουτρού αίματος εναντίον των στρατιωτών της Εθνοφυλακής του Φράνκο. Το 1973 στη Μαδρίτη, ο Χαβιέ, γιος εκείνου του «Παλιάτσου» ζητά εκδίκηση. Έτσι βρίσκει δουλειά ως Λυπημένος Παλιάτσος σ’ ένα τσίρκο, όπου θα γνωρίσει τον Σέρχιο, τον βίαιο αστέρα του τσίρκου και εραστή της Nατάλια, της σαγηνευτικής αλλά και σκληρής ιπτάμενης ακροβάτιδας. Ο Χαβιέ και ο Σέρχιο θα φτάσουν σε μια σύγκρουση μέχρις εσχάτων για να κερδίσουν την αγάπη της τελευταίας ακροβάτιδας της Μαδρίτης…